东莞证券股份有限公司（以下简称“东莞证券”或“本保荐人”）接受广东汇成真空科技股份有限公司（以下简称“汇成真空”、“发行人”或“公司”）的委托，担任汇成真空首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构。
本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律和法规和中国证监会及深圳证券交易所有关法律法规，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
经营范围：研发、设计、产销：真空设备、半导体设备、电子生产设备、光电设备、光伏设备、动力电池设备及产品相关的配件；上述设备、产品的相关制造工艺和应用技术、控制软件、工艺流程控制软件及相关生产自动化软件的研发、应用、技术转让、技术咨询、技术服务；实业投资及股权投资；国内商业贸易（不含国家专营专控商品）；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）（以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施）。（依法须经批准的项目，经有关部门批准后方可开展经营活动）
经过多年技术发展和经验积累，发行人具备了完整的真空镀膜设备研发、制造能力及镀膜工艺开发能力，可为不一样的行业客户提供定制化、专业化的真空镀膜设备及其工艺解决方案。2021年8月，发行人被工信部授予第三批“专精特新‘小巨人’企业”称号。
发行人以真空镀膜技术及成膜工艺为核心，长期致力于溅射镀膜技术、蒸发镀膜技术、离子镀膜技术、柔性卷绕镀膜技术和成膜工艺的研究和应用。发行人生产的真空镀膜设备应用领域广泛，目前已应用于智能手机、屏幕显示、光学镜头等消费电子领域，以家居建材和生活用品为主的其他消费品领域，航空、半导体、核工业、工模具与耐磨件、柔性薄膜等工业品领域，以及高校、科研院所等领域。下游产品应用具体包括智能手机、摄像头、屏幕显示、汽车配件、航空玻璃、磁性材料、半导体电子传感器、光刻掩膜版等；发行人同时为客户提供包括真空镀膜设备生产的基本工艺方案在内的技术上的支持服务、运维服务及设备更新改造等增值服务。
真空镀膜是一项在高度洁净环境（真空）下，通过物理或化学手段对材料表面直接沉积膜层的技术，和传统镀膜方法（如电镀、化学镀膜）相比，真空镀膜技术使用的镀膜材料种类更丰富、膜层厚度更易控制、附着力更强、适合使用的范围更广，在操作的流程中更加节能、安全、环保。真空镀膜技术是表面处理技术的一项重要分支，应用领域从基础的五金装饰到消费电子，从工模具到航空航天等都有广泛应用，已成为生产制造业中重要的环节之一。
智能手机金属结构件（中框）镀膜，增强 硬度、耐磨属性，提升美观度和手感，主 要用于智能手机中框、各金属结构件等
光学镜头、镜头保护片镀膜，具有增透、 反射、红外截止、防污、耐磨等属性，用 于各类型镜头制作工艺
汽车抬头显示器、中控屏幕、电子后视镜 等镀膜，可使其具有透明导电、高反射、 减反射等特点，大多数都用在汽车电子、玻璃、 车灯等消费品
眼镜AR+AS/AF膜（减反+防污膜），蓝光 膜，低紫外线膜等光学镀膜，应用于生活 家居等
飞机前档玻璃ITO镀膜，为适应各种极端 天气，需非均匀分布电阻，实现均匀加热， 应用在民用飞机领域
切削刀具、钻头等超硬膜、DLC涂层，提 高工具硬度、耐磨度等特点，提升了工具 使用寿命，大多数都用在工模具与耐磨件
用于光刻掩膜版镀膜，在玻璃或石英表面 沉积金属铬及其氧化物或氮化物，主要用 于半导体工艺制程
发行人以真空镀膜技术及成膜工艺为核心，针对不一样的行业客户应用需求，按照行业特征和生产需求提供定制化、专业化的真空镀膜设备综合解决方案。发行人按照每个客户需求，对客户的真实需求的膜层性能指标进行论证、设计，同时为此类膜层配套设计真空镀膜设备，然后向上游厂商采购机械配件类、真空泵类、电源类、真空腔体、电气类等原材料，并进行后续的加工、集成装配以及参数配置和检测，最终生产出客户定制化的真空镀膜设备，并对产品生产的基本工艺调试形成最优方案以及提供后续技术上的支持服务。
公司具有较强的产品创新和研发能力，截至2023年12月31日，发行人共拥有96项专利，其中发明专利27项，实用新型专利68项，外观设计专利1项，并获得软件著作权7项。通过多年的技术攻关，公司成功掌握了真空腔体及真空系统模块设计技术、真空环境机械装置设计技术、温控系统模块设计技术、电弧蒸发源设计技术、磁控溅射靶设计技术、弧光电子束增强离子清洗装置技术、卷对卷真空镀膜设备设计技术、真空连续生产线设计技术等核心技术，并搭建了完整的各种功能膜系的研发试验平台，可为不一样的行业客户提供各种镀膜工艺的研发、试验。
发行人参与制定了“中华人民共和国机械行业标准 JB/T6922-2015 真空蒸发镀膜设备”行业标准，参与“2020年中科院科技服务网络计划（STS）”、“2020年国家重点研发计划‘制造基础技术与核心部件’”等项目，获得了两化融合管理、知识产权管理、质量管理、环境管理等体系认证证书。公司为高新技术企业，被广东省科学技术厅授予“真空镀膜应用工程技术探讨研究中心”，为广东省真空产业技术创新联盟成员单位，并获得“中国发明协会发明创业奖·创新奖”、东莞市科学技术进步奖二等奖、2018年中国专利优秀奖等。2021年8月，发行人被工信部授予第三批“专精特新‘小巨人’企业”称号，2022年 5月获批设立“广东省博士工作站”。
作为定制化真空镀膜设备供应商，发行人的核心技术大多数表现在对真空镀膜设备的研发设计环节，包括对真空腔体、机械装置、蒸发源、离子源等模块以及卷绕镀膜设备、连续线镀膜设备等特殊镀膜设备的研发设计环节。
真空镀膜设备由多种功能性模块系统组成，如电气控制管理系统、真空腔体、真空获得系统、真空测量系统、温控系统、工件装载系统、电源系统、供气系统、镀膜系统和外部机械手等，每个模块的设计生产，都需要相应的技术上的支持，因此一台真空镀膜设备是综合了多种技术交叉应用的结果。经过多年研发经验的积累，发行人成功掌握了真空腔体及真空系统模块设计技术、真空环境机械装置设计技术、温控系统模块设计技术、电弧蒸发源设计技术、磁控溅射靶设计技术、弧光电子束增强离子清洗装置技术、卷对卷真空镀膜设备设计技术、真空连续生产线设计技术等核心技术，该等核心技术均为自主研发，详细情况如下：
真空腔体是真空镀膜设 备的核心部件，各种真 空镀膜工艺均是在真空 腔体内进行的。真空系 统最重要的包含抽气系统、 密封装置，阀门装置等 部件，为镀膜工艺提供 所需的真空环境。发行 人真空腔体及真空系统 设计技术涵盖对真空系 统设计、电弧源、磁控 靶及离子源的布局设 计、真空磁场分布模拟、 真空等离子体分布模拟 等多种具备自主知识产 权的技术。
多种技术的综合 应用提升了产品 的设计能力，同 时发行人采用模 块化设计，可以 方便地设计出具 有不同功能的真 空镀膜设备，通 过计算机模拟给 真空系统匹配相 应的真空获得系 统，减少了人工 计算误差的高劳 动量，提高了设 备研发生产效 率。通过标准化 和模块化设计理 念，高度客制化 兼顾产品规格与 低投资所需成本需 求。
汽车轮毂真空磁控溅射镀铝膜的 方法及装置； 一种具有真空夹层炉壁的真空电 弧镀膜机； 立式真空镀膜机炉门的铰链结构 和立式真空镀膜机； 一种大型立式不锈钢长管离子镀 膜设备； 大型罐体内壁镀膜用真空阴极电 弧镀膜机； 一种大型扩散泵真空机组的高真 空阀门； 中频磁控溅射镀膜设备操作系统 V1.0； 一种真空镀膜机工件治具转舱机 械手； 一种通过翻转式靶门隔离靶体的 镀膜机。
真空环境机械装置主要 指真空机械手、镀膜室 工件架转动、升降机构、 传动机构、挡板机构等 真空腔体内各类活动机 构，真空与大气间传动 导入或者电导入导出等 外部结构，发行人在真 空环境机械装置方面具 备多种自主知识产权技 术。
可以针对真空环 境使用的机械装 置实现个性化设 计，解决了特殊 零部件镀膜的工 件装载等难题。
用于半球壳状工件镀膜的工件转 架及镀膜机； 一种真空镀膜机抽气系统低温水 汽捕集器的配置结构； 一种大尺寸双阀门板的真空阀门； 卧式镀膜机抗挠弯管件夹具及其 三维运动系统； 一种电弧靶升降抬头机构； 大型罐体内壁镀膜用真空阴极电 弧镀膜机的炉体底盘组件； 大型罐体内壁镀膜用真空阴极电 弧镀膜机电弧源组件的驱动系统； 一种可减少残留镀层碎片污染的 工模具离子镀夹具； 公转与自转均可独立调速的真空
真空镀膜设备中温控系 统主要用来满足真空系 统烘烤除气等需求，以 及用于获得适合薄膜生 长的最佳温度。在真空 镀膜工艺中，不一样的种类 的膜层、不一样的材料的基 片所需要的加热温度差 异较大，发行人在相关 加热器设计及温度控制 方面具备自主知识产 权。
发行人研发的不 同的温控系统控 温精准，可在线 检测调整温度， 能够完全满足不同膜 层的生长需要， 以获得实现用户 要求的不同的膜 层。
电弧蒸发源是真空镀膜 设备的核心装置，公司 的电弧蒸发源设计技术 包括热计算，磁场设计、 电源设计选型，多电弧 蒸发源组发射均匀性设 计等综合设计技术。发 行人在核心技术蒸发源 设计上具备较多的自主 知识产权。
公司设计的蒸发 源具有高膜材利 用率、高膜层均 匀性、高离化率 等特点，相关技 术运用在科研院 所、工模具，零 部件等行业。
一种无液滴多弧蒸发离化源结构； 一种组合磁场的矩形平面阴极电 弧蒸发源； 一种真空阴极电弧蒸发源的气动 式引弧装置； 一种放电弧斑满布靶面的真空阴 极电弧源； 一种基于弧光电子源辅助的高真 空离子氮化装置。
溅射靶是高端镀膜设备 的核心技术，可以称之 为磁控镀膜设备的心 脏，溅射靶的特性与溅 射工艺的稳定性和膜层 特性相关。其中涉及磁 控靶设计技术，膜厚均 匀性模拟分析技术，真 空磁场分布模拟仿真技 术，真空等离子体分布 模拟仿真技术，真空等 离子体材料设计技术 等。
公司设计的磁控 溅射靶具有高膜 材利用率、高膜 层均匀性、高良 率等特点。公司 生产的磁控溅射 设备可实现膜层 均匀性小于正负 2.5%，端面绝缘， 内外弧面导电， Q=1*10的 7次 方。
一种多溅射轨道的平面磁控溅射 靶； 一种磁控溅射镀膜机中的靶体伸 缩机构； 一种平面磁控溅射靶； 一种立式磁控溅射阴极靶伸缩铰 链； 一种可平移转动的大型立式磁控 溅射阴极靶。
弧光电子源装置利用强 大电子流与镀膜区中的 氩等离子体碰撞，使氩 等离子体具有强效的离 子清洗刻蚀活化功能与 高效的加热和辅助沉积 功能。 该技术能分别应用在 彻底清洁工件，去除氧 化膜，增强膜/基结力， 该技术已在多种薄膜沉 积领域得到应用，弧光
该技术创新性地 增强了氩等离子 体能量、浓度、 离化率和活性， 使该增强氩等离 子具有强效的离 子清洗刻蚀活化 功能，也具有高 效的加热和辅助 沉积功能，可以 彻底清洁工件， 去除氧化膜，增
一种可无污染加热及准确控制工 件温度的离子镀设备； 一种基于弧光电子源辅助的高真 空离子氮化装置。
电子源装置作为专利配 套部件，极大的提升发行 人真空镀膜设备的市场 竞争力
连续卷对卷系统允许以 经济高效的方式应用于 许多大面积基底，因此 它具有举足轻重的作 用。卷对卷真空镀膜技 术是一项综合性技术， 包含发行人多项核心技 术以及针对卷材特有的 真空环境控制、等离子 体预处理、带材纠偏技 术等技术。
采用模块化设计 概念，带材纠偏 系统、等离子体 预处理、磁控溅 射系统、在线测 量和工艺控制系 统、电子束蒸发 灵活组合。膜层 均匀性好，沉积 效率高，镀膜速 度快。
一种立式卷绕式金属带箔真空离 子镀膜机； 一种卷绕式镀膜机前后腔室移动 密封门； 一种金属箔带卷绕式真空镀膜连 续生产线
真空连续镀膜设备融汇 了发行人多项核心技 术，可实现从放置膜材 到完成镀膜的连续生 产。真空连续生产线有 效克服了以往许多生产 线的不足，显著提高了 设备的稳定性和性价 比，使设备更合理更人 性化。镀膜腔室采用单 元式结构，可根据不同 工艺需求，可灵活调整 阴极和泵组位等，减少 了设备故障恢复时间和 成本，降低了客户对该 设备的使用成本和技术 要求。
通过标准化和模 块化设计理念， 实现可单面或双 面镀膜或者实现 其它不同功能， 实现高度定制 化，并兼顾产品 规格与低投资成 本需求。
一种连续真空生产线的进出口端 门； 一种真空干燥连续生产线温度精 淮的预热舱室； 一种真空干燥连续生产线的低成 本冷却舱室； 汇成连续生产线控制软件[简称： 生产线； 一种锂电池接触式加热真空隧道 烘烤线的上下料机构； 一种锂电池接触式加热真空隧道 烘烤线、核心技术在主营业务中的应用和贡献情况
发行人生产、销售的真空镀膜设备是发行人多项核心技术综合运用的结果，因此发行人核心技术产品主要体现在发行人销售的真空镀膜设备，其收入及占主营业务收入比例情况如下：
在公司发展壮大过程中，公司核心技术起到了重要作用，因此公司十分重视核心技术的保护工作。一方面公司通过申请国家专利保护公司的知识产权；另一方面，公司核心技术相关的项目资料均保存在网络服务器上，公司建立了完善的信息权限机制，要求具有项目管理人员的管理权限和经过加密的电脑才能访问修改。同时，公司还与相关核心技术人员签署了技术保密协议，通过法律手段保护公司的核心技术。
发行人核心技术均通过自主创新研发，在多个真空镀膜应用领域优化了其产品性能，形成一定的技术壁垒。同时公司科研成果转化能力突出，截至2023年12月31日，发行人共拥有96项专利，其中发明专利27项，实用新型专利68项，外观设计专利1项。
公司自成立至今，坚持把技术创新作为提升企业核心竞争力的主要手段之一。报告期内，公司的研发费用分别为2,365.50万元、3,105.60万元和3,015.16万元，占营业收入的比例分别为4.43%、5.44%和5.77%。
作为目前全球消费电子行业的龙头企业之一的苹果公司及其产业链厂商是发行人的重要客户。报告期内，发行人对苹果产业链厂商的合计销售额分别为28,716.95万元、20,338.73万元和12,179.08万元，占主营业务收入的比例分别为53.77%、35.64%和23.34%，来自苹果产业链厂商的毛利占主营业务毛利额比例分别为61.95%、49.74%和31.78%，发行人来自于苹果产业链厂商的销售收入和毛利占比较高。发行人对苹果产业链存在依赖的风险。
如未来公司无法在苹果产业链的设备制造商中持续保持优势，无法继续维持与苹果产业链的合作关系，则公司的经营业绩将受到较大影响。除此以外，若未来市场竞争进一步加剧，苹果公司的产品市场需求出现下滑，则可能影响苹果系列产品的销量，进而影响公司等上游设备供应商的市场需求，对公司的经营业绩产生重大不利影响。
近年来，受我国劳动力和土地价格上涨带来的成本压力以及降低中美贸易摩擦可能产生的影响，苹果公司将部分产能向印度、越南等地进行转移。如果公司无法顺利对接苹果及其代工厂商的海外需求，将会对公司业务造成不利影响。
报告期内，公司与上海光驰存在一项仲裁。2022年9月5日，发行人、李志荣、罗志明与上海光驰就上述仲裁案件项下所涉争议及仲裁请求（含发行人的反请求）达成和解并签署《和解协议》；仲裁及和解协议的具体情况参见招股说明书“第十节 其他重要事项”之“三、重大诉讼或仲裁事项”相关内容。和解协议约定发行人向上海光驰支付和解补偿款人民币2,100万元，且发行人承诺并保证，发行人及其关联方在上海光驰2022年4月6日退出汇驰线年内，均不得从事与上海光驰及上海光驰股东光驰公司（OPTORUN Co., Ltd.）2019年2月21日《合资合同》签订时的Apple客户（指注册于美国的Apple Inc., Apple Operations公司及其关联方）相同的业务或产品，不与上海光驰及上海光驰股东光驰公司（OPTORUN Co., Ltd.）在上述客户范围内构成竞争。否则，发行人应向上海光驰支付6,000万元违约金，并另行向上海光驰支付上海光驰因本案支出的律师费用42万元，以及于该案支出的仲裁费用和财产保全申请费。2022年9月13日，发行人已支付和解补偿款人民币2,100万元，对公司现金流产生了一定影响，且减少2022年利润总额2,100万元。
1、2023年8月3日，赣州宝明向赣州经济技术开发区人民法院提起诉讼，请求法院判决解除合同，判令发行人承担违约责任和赔偿损失总计约2,010万元以及返还已支付的货款595万元，诉讼纠纷的具体情况参见招股说明书“第十节 其他重要事项”之“三、重大诉讼或仲裁事项”相关内容。2023年12月27日，江西省赣州经济技术开发区人民法院作出《民事判决书》（（2023）赣0791民初4607号），判决驳回原告赣州宝明全部诉讼请求，案件受理费由原告赣州宝明负担。2024年1月18日，发行人收到赣州宝明向赣州市中级人民法院提起的《民事上诉状》，请求撤销江西省赣州经济技术开发区人民法院作出的民事判决（（2023）赣0791民初4607号），并发回重审或改判支持赣州宝明一审提出的全部诉讼请求。2024年3月12日，发行人收到赣州市中级人民法院的通知，赣州市中级人民法院已受理赣州宝明就上述纠纷事宜提起上诉，如果江西省赣州市中级人民法院最终判决发回重审或改判支持赣州宝明一审提出的全部诉讼请求，将对发行人的日常经营和业绩造成一定的影响。
2、2023年 10月，繁枫向上海市金山区人民法院提起诉讼，请求法院判令发行人、常州市乐萌压力容器有限公司、太仓旋压五金制品有限公司停止对其商业秘密的侵害行为（包括删除、拆除或销毁相关商业秘密及其载体等），并共同赔偿其损失500万元，共同支付惩罚性赔偿金1,000万元，支付原告知识产权鉴定费5万元、律师费50万元等。截至本上市保荐书出具之日，发行人中国银行东莞分行账户（账号：7250*****0893）的300万元资金被冻结，该冻结金额较小（截至2023年12月31日，发行人货币资金余额为12,891.02万元），对发行人经营成果、财务状况未造成重大不利影响，诉讼纠纷的具体情况参见招股说明书“第十节 其他重要事项”之“三、重大诉讼或仲裁事项”相关内容。截至本上市保荐书出具之日，上述两起案件尚在审理中。
苹果手机外形设计具有一定的规律性和延续性：从初代iPhone到iPhone3GS采用了圆润边缘设计，从iPhone4到iPhone5s采用了直角边缘设计，从iPhone6到iPhone11均采用了圆润边角设计，从iPhone12到目前iPhone15采用了直角边框设计。材料方面，苹果手机中框/后壳的材料多数采用了铝合金后壳、不锈钢中框+玻璃后壳方案，从iPhoneX开始，苹果手机在每年发布的系列产品中均安排“低配（非Pro系列）+高配（Pro系列+ProMax系列）”搭配，低配手机采用阳极氧化铝合金中框，无需发行人设备进行真空镀膜，而高配系列（Pro系列+ProMax系列）采用不锈钢或钛合金中框材料，需要真空镀膜。若未来苹果手机产品的外观设计及使用材料发生变化，对真空镀膜的需求减少，将对发行人的产品销售及收入增长产生不利影响。
报告期内，公司产品应用于消费电子行业的销售收入分别为 34,827.34万元、32,059.19万元和 14,978.17万元，占同期主营业务收入的比例分别为65.21%、56.17%和28.71%，是公司收入的主要部分。
消费电子行业是公司真空镀膜设备主要的下游应用领域，若未来消费电子行业景气度下降，行业固定资产投入减少，真空镀膜设备需求增速及渗透率也会随之下降，可能会导致发行人来自消费电子类市场收入出现大幅波动的情形；另外，公司产品应用领域主要集中于消费电子行业，容易导致公司在其他行业的技术积累和生产经验不足，增加后续市场开拓风险，上述两个因素将对公司经营业绩产生不利影响。
公司产品原材料主要包括机械配件类、真空泵类、电源类、真空腔体及电气类等。报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 89.67%、85.33%如果未来原材料受到市场供求、贸易摩擦、运输成本、能源价格等因素影响，导致供应紧缺或价格持续上涨，而公司不能及时采购到生产所需的原材料或者将原材料价格上涨传导至下游或有效降低生产成本，将会对公司的生产交付和盈利能力造成不利影响。
报告期内，公司前五名客户实现收入合计分别为35,021.50万元、34,522.54万元和22,824.78万元，占当期营业收入的比例分别为65.56%、60.48%和43.72%，占比较高，主要原因是公司下游消费电子行业集中度较高以及公司实施大客户战略，主要客户包括富士康、比亚迪、苹果、捷普等国内外知名企业，上述客户与公司形成了稳定的合作关系。
公司存货金额较大与公司所处设备制造行业特点及其上下游有关，且随着公司生产和业务规模的进一步扩大，存货金额有可能会持续增加。若公司不能保持对存货的有效管理，较大的存货规模将会对公司流动资金产生一定压力，且可能因计提的存货跌价准备增加，而导致公司经营业绩下降。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为18,461.79万元、10,966.09万元和21,385.67万元，占总资产比例分别为18.90%、14.73%和25.11%，是公司资产的重要组成部分。
报告期内，公司已按照审慎的原则计提了坏账准备，坏账准备金额分别为1,481.86万元、1,215.85万元和1,830.78万元，但若公司未来有大量应收账款不能及时收回，将形成较大的坏账损失，从而对公司经营业绩造成一定的不利影响。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,233.64万元、17,945.71万和-773.92万元，同期公司净利润分别为7,001.60万元、7,041.77万元和8,107.55万元，报告期内公司存在经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润的情形，主要是受公司经营性应收项目、应付项目及存货等的影响。随着公司的业务规模持续扩张，公司营运资金需求日益增加。如果公司不能合理安排资金的使用，则可能会对公司的流动性和经营稳定性造成一定影响。
公司上述生产经营场所存在未能办理房屋产权证书或未办理租赁备案等瑕疵。公司可能面临因产权手续不完善或到期不能续租，从而存在因经营场所搬迁导致正常生产经营受到影响的风险，需新建或租赁其他房产替代现有厂房，最终给公司带来搬迁成本，短期内对公司业务经营产生一定的不利影响。
本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行，用于扩大公司的生产能力和提升研发能力。根据现有技术水平、国家现行产业政策及产品市场现状，公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证。本次募集资金投资项目如能顺利实施，则可增强公司盈利能力、保证公司持续快速发展。
本次募集资金投资项目建设的实施效果存在着一定不确定性，同时募投项目建成后，将新增固定资产账面原值24,812.29万元，每年新增折旧1,175.07万元，随着时间推移，如果市场环境发生不利变化或由于行业技术进步使得项目技术水平不再具备竞争优势，则本次募集资金投资项目可能存在无法实现预期收益的风险。
2023年度，公司营业收入为52,211.44万元，较上年度下降8.53%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 7,477.79万元，较上年度下降11.01%；2023年度公司业绩下滑的主要原因是：受宏观经济环境影响，消费电子市场需求不足，同时，公司属于专用设备制造业，公司产品为客户的固定资产，通常情况下客户采购设备并批量验收后，短期内连续采购生产设备并扩产的意愿降低，综合使得真空镀膜设备-消费电子销售收入较上年度减少17,081.02万元，如果市场环境发生不利变化，公司存在业绩下滑的风险。
本次公开发行股票不超过2,500.00万股，占发行后 总股本的比例为 25.00%。本次发行不涉及股东公开 发售股份
发行人高级管理人员、核心员工拟通过专项资产管理 计划参与本次发行的战略配售，认购数量不超过本次 发行数量的10.00%，即不超过250.00万股，且预计 认购金额不超过 4,380.00万元;资产管理计划获配 股票的限售期为12个月，限售期自本次公开发行的 股票在深交所上市之日起开始计算
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报 价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过 公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基 金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基 金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资 金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数 孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次 发行的战略配售
【】元（经审计的截至2023年12月31日扣除非经 常性损益前后孰低的归属于母公司所有者净利润除 以本次发行后总股本计算）
6.04元（按2023年12月31日经审计的归属于母公 司所有者权益除以本次发行前总股本计算）
【】元（按2023年12月31日经审计的归属于母公 司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以 本次发行后总股本计算）
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网 下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳 市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会 公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的参与战略配售的投资者、网下机构投资者 和符合投资者适当性要求且在深交所开户并开通创
业板市场交易账户的境内自然人、法人等投资者（国 家法律、法规禁止购买者除外）
1、保荐承销费： （1）东莞证券保荐承销费用：保荐费500.00万元； 承销费为本次发行募集资金总额的8.10%，并且不低 于1,500万元； （2）兴业证券承销费用：377.36万元； 2、审计及验资费用：1,380.00万元； 3、律师费用：1,075.47万元； 4、用于本次发行的信息披露费用：462.26万元； 5、发行手续费及其他费用：55.66万元。 注1：上述各项费用均为不含增值税金额； 注2：发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税 基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%， 印花税将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费； 注3：上述各项费用根据发行结果可能会有调整。合 计数与各分项数值之和尾数若存在微小差异，为四舍 五入造成。
四、本次证券发行上市的保荐机构、保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员介绍
王辉先生，现任东莞证券股份有限公司投行部总监，2012年加入东莞证券股份有限公司。王辉先生在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定，执业情况良好。保荐业务执业情况如下：
注：广东国立科技股份有限公司现已更名为广东泉为科技股份有限公司（下同）。
潘云松先生，现任东莞证券股份有限公司投行部副总经理、资本市场部总经理，2008年加入东莞证券股份有限公司。潘云松先生于2022年6月2日收到深圳证券交易所出具的自律监管函，2022年9月30日被中国证监会采取监管谈线年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施，品行良好、具备组织实施保荐项目的专业能力。保荐业务执业情况如下：
注：上海柴油机股份有限公司现已更名为上海新动力汽车科技股份有限公司；深圳市深粮控股股份有限公司现已更名为深圳市深粮控股股份有限公司；中科英华高技术股份有限公司现已更名为诺德新材料股份有限公司；中富通股份有限公司现已更名为中富通集团股份有限公司。
潘迢先生，现任东莞证券股份有限公司投行部业务经理，2016年加入东莞证券股份有限公司。参与生益电子（688183）、长联科技等IPO项目；东莞控股配股项目，艾芬达精选层项目，客家园林、合通科技新三板挂牌项目，合通科技新三板定向发行项目。
项目组其他成员包括姚根发先生、杨娜女士、郭志洲先生、唐少奇先生、赵婉竹女士、董思辰女士。
3.截至本上市保荐书出具之日，本保荐机构的保荐代表人及其配偶、董事、监事、高级管理人员不存在持有发行人、其实际控制人及重要关联方股份，不存在在发行人、其实际控制人及重要关联方处任职等可能影响公正履行保荐职责的情况；
4.截至本上市保荐书出具之日，本保荐机构的实际控制人、重要关联方不存在与发行人、其实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资的情况； 5.截至本上市保荐书出具之日，本保荐机构与发行人之间不存在其他关联关系。
本保荐机构有充分理由确信发行人符合《证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）等法律法规及中国证监会规定的发行及上市条件，同意推荐汇成真空在境内首次公开发行股票并在创业板上市。
2020年8月20日，发行人召开第一届董事会第七次会议，全体董事出席了本次会议。会议在保证全体董事充分发表意见的前提下，逐项审议并通过了《关于广东汇成真空科技股份有限公司申请首次公开发行人民币普通股股票并在创业板上市的议案》《关于广东汇成真空科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股股票募集资金投向及其可行性的议案》《关于广东汇成真空科技股份有限公司本次公开发行股票前滚存利润分配的议案》《关于
的议案》《关于广东汇成真空科技股份有限公司首次公开发行股票摊薄即期回报影响分析和应对措施的议案》《关于广东汇成真空科技股份有限公司实际控制人、董事及高级管理人员对公司首次公开发行股票摊薄即期回报填补措施得到切实履行作出承诺的议案》等议案。
的议案》《关于广东汇成真空科技股份有限公司首次公开发行股票摊薄即期回报影响分析和应对措施的议案》《关于广东汇成真空科技股份有限公司实际控制人、董事及高级管理人员对公司首次公开发行股票摊薄即期回报填补措施得到切实履行作出承诺的议案》等议案。
发行人律师广东信达律师事务所（以下简称“信达”）出具《广东信达律师事务所关于广东汇成真空科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股股票并在创业板上市的法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”）认为：根据我国现行法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定，发行人本次发行上市相关的董事会决议、股东大会决议的内容和程序合法、有效；股东大会对董事会的授权范围和程序合法、有效。发行人本次发行上市已获得公司内部必要的批准和授权，尚需获得深圳证券交易所审核同意以及取得中国证监会关于公开发行股票同意注册的决定。
通过对上述会议程序及内容的核查，本保荐机构认为发行人股东大会已经依照法定程序作出批准本次发行上市的决议；上述决议的内容和程序符合《公司法》《证券法》和中国证监会的相关规定和发行人公司章程，决议合法有效；发行人股东大会已经授权董事会办理本次发行上市相关事宜，该项授权范围、程序合法有效。
发行人是一家以真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务为主的真空应用解决方案供应商，可为不同行业客户提供定制化、专业化的真空镀膜设备及其工艺解决方案。从创新、创造、创意特征角度来看，发行人积极推进产品创新，加强产品研发设计，可以针对客户的不同需求，进行专业化、定制化地研究开发，以满足各类行业对真空镀膜设备和技术的要求，为发行人创新创意的转化提供了基础。从与新技术、新模式、新业态、新产业融合情况角度来看，发行人积累形成了多项核心技术，并取得了多项科技创新成果，同时业务模式方面通过销售设备与提供技术服务相结合为客户提供定制化服务。此外，发行人还通过将真空应用技术与发行人下游应用中的新能源、新材料等战略新兴产业进行融合，并将计算机仿真技术融入到公司研发过程中，加速了与新兴产业的深度融合。
公司 2021年、2022年、2023年的研发费用支出分别为 2,365.50万元、3,105.60万元和3,015.16万元，最近三年累计研发投入金额为8,486.25万元，高于5,000万元。且公司2023年营业收入为52,211.44万元，高于3亿元，不适用营业收入复合增长率的要求。因此，公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条的相关要求。
公司自成立以来一直专注于真空镀膜设备的研发、生产和销售及提供相关配套技术服务。报告期内，公司真空镀膜设备收入占比均大于50%，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C 制造业”中的“C 3599 其他专用设备制造”。公司不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》规定的禁止类行业，不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的限制类、淘汰类产业，不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情形。
1、通过公开渠道查询《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，了解发行人行业分类情况，了解发行人所处行业是否属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》规定不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业；
2.经核查发行人全部工商档案材料及容诚出具的标准无保留意见的“容诚审字[2024]518Z0021号”《审计报告》，发行人本次发行前股本总额为7,500万元，本次拟向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过2,500万股。发行人本次发总额的比例达到 25%以上，符合《股票上市规则》2.1.1（二）、（三）的上市条件。
3.依据发行人全部工商档案材料及信达出具的《法律意见书》，公司不属于《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业，也不存在表决权差异安排。经查看容诚出具的标准无保留意见的“容诚审字[2024]518Z0021号”《审计报告》，发行人2022年度和2023年度归属于母公司所有者净利润分别为7,129.04万元、7,477.79万元（扣除非经常性损益后孰低），最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6,000万元。
综上，发行人达到并选择《股票上市规则》之2.1.2（一）的上市标准，即“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6,000万元”。发行人符合《股票上市规则》2.1.1（四）的上市条件。
在本次发行结束当年的剩余时间及以后3个完整会计年度 内对发行人进行持续督导。
1.督导发行人有效执行并完善 防止大股东、其他关联方违规占 用发行人资源的制度
2.督导发行人有效执行并完善 防止高管人员利用职务之便损 害发行人利益的内控制度
根据《公司法》《上市公司治理准则》和《公司章程》的 规定，协助发行人制定有关制度并实施。
3.督导发行人有效执行并完善 保障关联交易公允性和合规性 的制度，并对关联交易发表意见
督导发行人尽可能避免和减少关联交易，若有关的关联交 易为发行人日常经营所必须或者无法避免，督导发行人按 照《公司章程》《关联交易管理制度》等规定执行，对重 大的关联交易本保荐机构将按照公平、独立的原则发表意 见。
4.督导发行人履行信息披露的 义务，审阅信息披露文件及向中 国证监会、证券交易所提交的其 他文件
关注并审阅发行人的定期或不定期报告；关注新闻媒体涉 及公司的报道，督导发行人履行信息披露义务。
定期跟踪了解项目进展情况，通过列席发行人董事会、股 东大会，对发行人募集资金项目的实施、变更发表意见。
7.持续关注发行人经营环境和 业务状况、股权变动和管理状 况、市场营销、核心技术和财 务状况
定期或者不定期对发行人进行回访，查阅所需的相关材料 并进行实地专项核查。
按照保荐制度有关规定积极行使保荐职责；严格履行保荐 协议、建立通畅的沟通联系渠道。
发行人已在保荐协议中承诺积极配合保荐机构的现场检 查工作以及参加保荐机构组织的培训等，不得无故阻扰保 荐机构正常的持续督导工作。
